Akademik Veri Yönetim Sistemi
BUSBED. BINGÖL UNIVERSITY JOURNAL OF SOCIAL SCIENCES INSTITUTE, cilt.9, sa.17, ss.289-308, 2019 (TRDizin)
Bu çalışma, Türkiye ekonomisinde 2006:Q1-2017:Q4 dönemi kısa vadeli reel
faiz oranları ve ortalama döviz kurları arasındaki eşbütünleşme ve nedensellik
ilişkilerinin incelenmesi amacıyla tasarlanmıştır. Bu kapsamda yapılan Engle-
Granger eşbütünleşme testi sonuçlarına göre kısa dönemli reel faiz oranları ile
ortalama döviz kuru değişkenlerinin uzun dönemde birlikte hareket ettikleri tespit
edilmiştir. Aralarında eşbütünleşme ilişkisi tespit edilen model değişkenlerinin
herhangi bir nedensellik ilişkisine sahip olup olmadığı ise hata düzeltme modeline
dayalı Granger nedensellik analizi yardımıyla sınanmıştır. Nedensellik analizi
sonucunda, değişkenlerin kısa dönemde herhangi bir nedensellik ilişkisi içerisinde
olmadıkları tespit edilmekle birlikte uzun dönemde karşılıklı nedensellik ilişkisinin
olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Analiz sonucunda ulaşılan bulgular bağlamında bir
değerlendirme yapıldığında söz konusu her iki değişkenin de birbirleri için uyarıcı
bir değişken olduğu yorumu yapılabilecektir. Nitekim ekonomik konjonktürün
temel belirleyicileri arasında yer alan bu değişkenler arasındaki eşbütünleşme
ve nedensellik ilişkisinin varlığı makroekonomik denge unsurları açısından önem
arz etmektedir. Bu sebeple özellikle gelişmekte olan ülke ekonomilerinin ekonomik
şoklar karşısındaki direnç kapasitesinin arttırılması noktasında faiz oranları ve
döviz kuru üzerindeki rolünü belirleyebilecek nitelikte kararlar alması gerektiği
söylenebilecektir.